Fondsinformationen per Ende November 2017

Im November 2017 entwickelten sich die Aktienmärkte unterschiedlich. Während der S&P 500 in den USA und der SMI in der Schweiz leicht zulegen konnten, verloren DAX und Stoxx Euro 600 etwas. Auch der Mellinckrodt-Fonds wies im November einen leichten Kursrückgang von 2,5 % auf.

Die Performance des Jahres 2017 liegt bei Mellinckrodt mit rund 15 % weiterhin deutlich über derjenigen von DAX und Stoxx Europe 600.

Mellinckrodt versus EFTs auf DAX und Stoxx Europe 600 seit Auflage.

Bei den Top-10-Positionen war die bedeutendste Veränderung die Reduktion des Anteils von Glencore. Die stark gestiegenen Preise in den Bereichen Kupfer, Zink und Kobalt im Zuge der weltweit anhaltenden Euphorie für Elektroautos veranlassten uns, Gewinne mitzunehmen und diese im Energiebereich zu reinvestieren. Glencore ist weiterhin Teil des Portfolios, allerdings mit reduziertem Gewicht. Sehr positiv zur Performance trug im Oktober der Verpackungsmaschinenhersteller Bobst aus der Schweiz bei.

Der Anteil der Small- und Micro-Cap-Aktien wurde auch im November weiter reduziert, Schweizer Aktien wurden zugekauft. Diese machen inzwischen 35 % des Portfolios aus, gefolgt von 27 % Deutschland und 21 % im Rest Europas.

Die wichtigsten Investitionsthemen sind weiterhin Konsum, Technologie sowie Materials & Energie. Hierbei ist zu ergänzen, dass die Positionen bei Unternehmen, die von einem steigenden Ölpreis profitieren, ausgebaut wurden.

Per Ende November lag die Netto-Aktienquote bei 79 % des Fondsvolumens.

Weitere Informationen finden Sie in den Factsheets im Downloadbereich.

 

 

 

 


Georg Oehm

Dr. Georg Oehm arbeitet seit seiner Banklehre Mitte der 80er Jahre in Frankfurt "rund um die Börse". Nicht nur die Diplomarbeit über den Kurssturz 1987 und seine Promotion über den Rohstoffhandel von Kupfer hatten mit der Börse zu tun. Auch Unternehmenskäufe, Verkäufe und die Begleitung von IPOs gehörten zu seinen Tätigkeiten. Mellinckrodt & Cie hat als Family Office seit 2008 zwei Aktien-Fonds in Luxemburg initiiert. Das hierbei gewonnene Know-how in den Bereichen Geschäftsentwicklung, Portfoliomanagement, Vertrieb und Kommunikation ist die Basis für den derzeit stattfindenden Aufbau weiterer Geschäftsaktivitäten rund um das Thema Kapitalanlage mit Bezug zur Schweiz.

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