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Schweiz – der wiederentdeckte Safe Haven

I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Die Netto-Aktienquote liegt bei rund 80 %. Das Anlageziel, eine Performance auf oder über dem Niveau der Indizes Stoxx Europe 600 bzw. DAX bei deutlich tieferer Volatilität zu erreichen, ist im letzten Monat voll erreicht worden. Die Schwerpunkte bei den Investitionsthemen wurden im Mai gegenüber April nicht wesentlich verändert. Die bestehende Selektion erwies...

Auf der Suche nach den Gewinnern im weiteren Wirtschaftszyklus

I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Per Ende April lag die Netto-Aktienquote bei 71 %. Ende März hatte diese noch bei 0 % gelegen. Stand heute (9. Mai 2018) liegt die Aktienquote bei rund 95 %, relevante Absicherungen bestehen keine. Das Gewicht der Investitionsthemen wurde im April signifikant in Richtung auf spätzyklischere Bereiche verschoben. Das Risikomanagement-System zeigt derzeit nicht...

Fortsetzung der Korrektur im März – unerfreuliche Fondspreisentwicklung

Im März setzte sich die im Februar begonnene Korrektur an den Aktienmärkten fort. Die Performance von Mellinckrodt war – im Unterschied zu den Vormonaten – unerfreulich. Dies deshalb, weil es sich um den bisher stärksten Rückgang des Fondspreises in einem Monat überhaupt handelt seit Auflage des Fonds. Der Rückgang ist vom Umfang vergleichbar mit dem kumulierten Rückgang in den Krisen-Monaten...

Korrektur am Aktienmarkt – aktive Fonds bewähren sich

Die Korrektur an den Aktienmärkten im Februar 2018 hinterließ deutliche Spuren. Was auffällt, ist, dass im Universum der europäischen Aktienfonds eine Outperformance der aktiv gemanagten Produkte im Vergleich zu passiven Produkten nicht zu übersehen ist. Mellinckrodt, Mainfirst Top European Ideas und der Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen haben alle drei signifikant besser in dieser ersten Korrektur...

Leichter Rückgang der Aktienmärkte

Von Anfang Dezember 2017 bis Ende Januar 2018 verzeichneten die weltweiten Aktienmärkte einen starken Kursanstieg. Mellinckrodt konnte hieran sehr gut partizipieren. Dies auch deshalb, weil der Fonds bis Ende Januar voll investiert war. An dieser Stelle sei der Hinweis erlaubt, dass am Tag der Veröffentlichung dieses Berichts die Portfoliostruktur völlig anders ist. Bereits am 1. Februar hatten...

Rückblick auf ein erfolgreiches Aktienjahr 2017

Das Aktienjahr 2017 verlief sehr positiv und auch der Mellinckrodt-Fonds zeigte eine sehr erfreuliche Entwicklung mit einem Kursanstieg von +18,32%. Seit Erstausgabe des Fonds Ende 2013 summiert sich der Wertzuwachs damit auf +47,79%. Mellinckrodt als europäischer AllCap-Fonds mit Schwerpunkt Schweiz und Deutschland konnte in 2017 seinen Performance-Vorsprung gegenüber den ETFs auf den DAX und...

13. Dezember 2017
Georg Oehm
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Fondsinformationen per Ende November 2017

Im November 2017 entwickelten sich die Aktienmärkte unterschiedlich. Während der S&P 500 in den USA und der SMI in der Schweiz leicht zulegen konnten, verloren DAX und Stoxx Euro 600 etwas. Auch der Mellinckrodt-Fonds wies im November einen leichten Kursrückgang von 2,5 % auf. Die Performance des Jahres 2017 liegt bei Mellinckrodt mit rund 15 % weiterhin deutlich über derjenigen von DAX und...

Kommentar zum Fonds / Management comment

1. Vorwort / Preface Wir investieren nicht wegen Trump oder trotz Brexit, sondern weil wir in bestimmten Branchen Trends oder Themen sehen, die in besonderem Maße Gewinner und Verlierer produzieren. Unser Ziel ist es dabei, mehr Gewinner als Verlierer im Portfolio zu haben und die Mischung der verschiedenen Themen so zu steuern, dass die Volatilität des Portfolio signifikant unter derjenigen des...

Kurssturz am 9. September 2016

Auch im August setzte sich die Bergfahrt am Aktienmarkt wie bereits in den Vormonaten fort. Die Geschwindigkeit der Aufwärtsbewegung nahm allerdings seit Mitte August deutlich ab. Der Fonds entwickelte sich dabei – wie in Aufwärtsphasen angestrebt – von der Performance her ähnlich wie der DAX. Die Investitionsquote lag Ende August mit 96,8% Aktien ähnlich hoch wie Ende Juli. Im Verlauf...

Fonds-Information April 2016

„April, April – don’t sell before May“ lautete die Überschrift unserer letzten Mail – und diese Aussage gilt unverändert auch heute noch – mit der Betonung auf before. Portfolio Ruhigeres Fahrwasser Die Aktienmärkte haben im Vergleich zu Januar und Februar in ein ruhigeres Fahrwasser gewechselt. Stromschnellen können zwar auch innerhalb von Tagen auftreten,...

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