Kategorie: Fondsinformationen

1. Was für Fondsinvestoren wichtig ist – Die seit Monaten defensive Positionierung des Fonds wirkte sich im Dezember deutlich positiv aus. Während nahezu alle Aktienfonds auf ein und zwei Monate hohe negative Renditen aufwiesen, stand bei Mellinckrodt der Kapitalerhalt im Vordergrund. Die Absicherungsstrategie funktionierte wie gewünscht. Die gute Performance im Dezember führte dazu, dass...

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1. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Nach Absicherung des Portfolios auf eine Aktienquote von 0 % im Oktober setzte sich die Abwärtsentwicklung an den Märkten weiter fort. Die sich hieraus ergebende Chance lag im Aufbau von Shortpositionen. Per 30. November waren 70,06 % des Fondsvermögens in Aktien investiert. Außerdem wurden Absicherungsgeschäfte mit Aktien- und Index-Futures getätigt, die 96,10...

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1. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Das Portfolio ist weiterhin abgesichert. Die Netto-Aktienquote lag Ende Oktober bei 0 %. Kapitalerhalt ist Trumpf und wichtiger als „buy the dip“. Die Aktien sind gehedged. Aber das Kapital ist über verschiedene Währungen investiert. Per Ende Oktober waren 61 % des Fonds im Euroraum investiert. Aktuell liegt die Quote der Euroanlagen nur noch bei 46 %,...

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Was für Fondsinvestoren wichtig ist Das Portfolio ist weitestgehend abgesichert. Die Absicherung ist allerdings viel „näher“ an den gehaltenen Titeln als in der Vergangenheit, weil diese sehr stark durch Eurex SingleStockFutures erfolgt ist. Dies reduziert signifikant das Risiko bei Markterholungen, Verluste auf die Absicherung zu erleiden, die nicht durch Kursgewinne bei den Aktien...

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I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Die Entwicklung des Fondspreises in 2018 ist weiter unbefriedigend, insbesondere im Vergleich zu den Vorjahren. Seit der letzten Juli-Woche, in der wir das Portfolio stark angepasst haben, entwickelt sich der Fonds zwar besser als der DAX, aber auch das hilft nicht weiter, da Dax und Fondspreis immer noch fallen. Bisher – und das gilt immer noch –...

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I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Die Berichtssaison – insbesondere in den USA – nahm einen vielversprechenden Verlauf. Dies hatte bei zahlreichen Aktien im Fonds (z.B. Adidas, Lam Research, Teck) aus allen Themenfeldern starke Kurssprünge zur Folge. Der temporäre Einbruch der FANG-Aktien konnte aufgrund einer starken Branchenrotation von den Märkten bisher gut aufgefangen werden....

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I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Das erste Halbjahr 2018 war geprägt vom Hin und Her. Hausse im Januar, Blues im Frühjahr, keine Entscheidung über die weitere Richtung bisher. Der Fonds ist in Abwartehaltung positioniert. Rund zwei Drittel sind in Aktien investiert, der Rest umfasst Kasse oder Aktien mit Absicherung. Mellinckrodt hat im ersten Halbjahr 2018 Verluste hinnehmen müssen. Trotzdem...

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I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Die Netto-Aktienquote liegt bei rund 80 %. Das Anlageziel, eine Performance auf oder über dem Niveau der Indizes Stoxx Europe 600 bzw. DAX bei deutlich tieferer Volatilität zu erreichen, ist im letzten Monat voll erreicht worden. Die Schwerpunkte bei den Investitionsthemen wurden im Mai gegenüber April nicht wesentlich verändert. Die bestehende Selektion erwies...

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I. Was für Fondsinvestoren wichtig ist Per Ende April lag die Netto-Aktienquote bei 71 %. Ende März hatte diese noch bei 0 % gelegen. Stand heute (9. Mai 2018) liegt die Aktienquote bei rund 95 %, relevante Absicherungen bestehen keine. Das Gewicht der Investitionsthemen wurde im April signifikant in Richtung auf spätzyklischere Bereiche verschoben. Das Risikomanagement-System zeigt derzeit nicht...

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Im März setzte sich die im Februar begonnene Korrektur an den Aktienmärkten fort. Die Performance von Mellinckrodt war – im Unterschied zu den Vormonaten – unerfreulich. Dies deshalb, weil es sich um den bisher stärksten Rückgang des Fondspreises in einem Monat überhaupt handelt seit Auflage des Fonds. Der Rückgang ist vom Umfang vergleichbar mit dem kumulierten Rückgang in den Krisen-Monaten...

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