Zur aktuellen Lage | Donald Trump heute gewählt

Die stabile Entwicklung des Fonds auch heute – zu sehen im Kurs morgen – ist im wesentlichen auf die letzte Woche signifikant erhöhe Kassequote und den Schweiz-Anteil zurückzuführen. Die Absicherung durch Futures war klein und wurde von uns nach der ersten Trump-Rede heute morgen sofort glattgestellt.

Selektiv haben wir parallel bei einzelnen Werten, insbesondere aus den Bereichen Materials und Infrastruktur, die Stückzahlen wieder erheblich aufgestockt.

Den kurzfristigen Ausbau der Kasse nutzen wir aber auch, um den Fokus des Portfolios etwas zu verändern. Bauwerte mit Schwerpunkt Deutschland (z.B. Geberit oder Forbo) werden wir nicht wieder in das Portfolio aufnehmen. Der Immobilienmarkt in Deutschland ist einfach zu heiß gelaufen.

Bessere Perspektiven bieten derzeit der Transport- bzw. Logistiksektor sowie noch stärker als jetzt schon Rohstoffe und Infrastruktur. Gründe warum der Trend zum Internet der Dinge durch den neuen US-Präsidenten negativ verändert werden sollte sind für uns Stand heute auch nicht ersichtlich.


Georg Oehm

Dr. Georg Oehm arbeitet seit seiner Banklehre Mitte der 80er Jahre in Frankfurt "rund um die Börse". Nicht nur die Diplomarbeit über den Kurssturz 1987 und seine Promotion über den Rohstoffhandel von Kupfer hatten mit der Börse zu tun. Auch Unternehmenskäufe, Verkäufe und die Begleitung von IPOs gehörten zu seinen Tätigkeiten. Mellinckrodt & Cie hat als Family Office seit 2008 zwei Aktien-Fonds in Luxemburg initiiert. Das hierbei gewonnene Know-how in den Bereichen Geschäftsentwicklung, Portfoliomanagement, Vertrieb und Kommunikation ist die Basis für den derzeit stattfindenden Aufbau weiterer Geschäftsaktivitäten rund um das Thema Kapitalanlage mit Bezug zur Schweiz.

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